Catch!|爱奇艺Q3财报:会员规模达8070万同比增长89%,着眼构建更健康的内容生态系统
本文为东西catch组根据爱奇艺官方新闻稿和外媒整理。
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Q3业绩表现
北京时间2018年10月31日(美国东部时间10月30日),爱奇艺公布了截至2018年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。
财报显示,爱奇艺2018年第三季度总收入为 69亿元人民币(约合10亿美元),同比增长48%。同期,内容分发业务和体现生态业务货币化能力的其他收入同比分别增长220%和157%。截至2018年9月底,爱奇艺会员数量达8070万 ,同比增长89%。
财报数据如下:
总收入为69亿元人民币(约合10亿美元),同比增长48%,与华尔街的预期(9.9855亿美元)基本一致;
会员数量达8070万 ,同比增长89%,其中98%是付费会员;
运营亏损(operating loss)为人民币26亿元(约合3.773亿美元),运营亏损利润率(operating loss margin)为37%,去年同期这两个数值分别为11亿元人民币的运营亏损和23%的运营亏损利润率;
净亏损(net loss)为31亿元人民币(合4.573亿美元),高于去年同期11亿元人民币的净亏损;
每ADS的净亏损为4.34元,远高于每ADS 2.81元的预期;
研发费用为人民币5.584亿元(约合8130万美元),较2017年同期增加63%。
第四季度展望:
预计总收入介于64.8亿元人民币(9.435亿美元)和67.5亿元人民币(9.828亿美元)之间,同比增长在43%和49%之间,华尔街的预期为9.743亿美元。
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Q3收入结构拆分:“Netflix+”模式进一步验证
谈及会员规模的增长,爱奇艺在新闻稿中称,优质内容成为会员增长的最重要驱动力。在第三季度,爱奇艺推出的爆款网剧《延禧攻略》打破多项业内记录,《中国新说唱》《中国好声音》《奇葩说》第五季等热门作品广受好评,快速提升会员规模;“会员一次性看全集”排播模式逐渐规模化,并推出“爱青春”“奇悬疑”两大类型剧场,有效地吸引会员订阅和留存。
与此同时,爱奇艺在延续与京东开展联合会员计划,持续与移动、电信运营商和商业银行保持紧密合作的基础上,与一些备受推崇的在线服务供应商建立了新的合作关系。这些举措扩大了对不同区域、年龄层的用户覆盖,同时扩充了VIP会员权益,有效地推进了会员规模的增长。
而在会员与广告业务之外,“Netflix +”模式显示出强劲增长势头。本季度内容分发收入为人民币8.346亿元(约合1.215亿美元)同比增长了220%,在总收入中的占比达到了12%,显著的增长来自于对多个优质内容的分发。
受益于在文学、游戏、IP授权以及艺人经纪等业务的可观增长,其他收入达到人民币8.311亿元(约合1.21亿美元),较2017年同期增长了157%。
爱奇艺正在继续扩大生态版图布局。7月,在游戏领域,爱奇艺收购手机游戏开发与运营商天象互娱。8月,爱奇艺与中国领先的体育营销、体育文化传播和版权发行服务提供商新英体育共同成立了合资公司。新公司将运营“爱奇艺体育”APP以及其他体育相关业务,轻资产的模式保证其受益于爱奇艺生态圈,同时吸引更多的资源和投资。
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高管发言:正构建一个更健康的内容生态系统
爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇表示:“ 我们在第三季度继续实现了稳健的业绩增长,一系列强劲的用户指标进一步证明了我们在行业内的领先地位。优质内容的持续推出驱动了会员数量和会员服务营收的强劲增长。爆款网剧《延禧攻略》引爆整个夏天,展示了我们在制作高品质优质内容方面的强大能力和潜力。我们还在不断提升和丰富业务的盈利能力,同时始终致力于通过应用先进技术进一步增强完善我们的生态系统,从而为股东带来长期的价值增长。”
爱奇艺首席财务官王晓东表示:“ 第三季度总收入达到69亿元,同比增长48%,其中会员收入表现尤为出色,成为公司最大的收入来源。虽然由于内容投入的增加让我们在本季度面临一定的利润压力,但我们认为这是必要的,并且这也在我们的预期范围之内。我们正在经历一个过渡期,着眼于构建且优化一个更健康的内容生态系统,为我们的未来做好准备。”
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市场反应
在财报公布前,市场对爱奇艺业绩还是抱有预期的,该公司股价在正常交易时段上涨了3.9%左右。但是,财报公布后,由于未能实现盈利,且运营亏损利润率逐年扩大,爱奇艺股价在盘后交易中一度重挫13.2%。
从大盘来看,最近中国股票在美股市场上均表现不佳。在美国开始对中国征收关税后,市场普遍认为中国经济增长将会放缓。虽然爱奇艺今年每股收益增长超过100%,分析师认为未来5年爱奇艺的收益仍可能放缓至50%左右。
有分析认为,如果中国经济增长确实明显放缓,爱奇艺股票将受到影响,因为广告收入是其收入增长的一大块。第三季度爱奇艺的在线广告收入为24亿元人民币,相比第二季度的在线广告收入(26亿元人民币)已经有所下降。目前,很难评估中国数字广告市场的健康状况。
爱奇艺在新闻稿中称,作为业务模式的重要组成部分,爱奇艺正在努力扩大和优化客户群体,以应对潜在的挑战并实现可持续增长。目前创新的广告营销方式占广告业务总收入的比例也在不断扩大。
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