天风·数据研究 | 新能源汽车景气度跟踪:M11W1订单有所回落,交付较10月同期回升明显
展望11月,我们预计12家车企新增订单58-59万辆,较10月+2%至+7%。11月第1周(11.1-11.7)7家车企新增交付9-10万辆,较M10W1 +52%至+57%,较M10W4 -30%至-20%。11月,我们预计12家车企交付量有望达到55.0-56.0万辆,较10月同期+6%至+11%。推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】,造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】;建议关注【蔚来汽车】。
1. 2023年11月新能源汽车订单跟踪与预测
1.1. 11月订单:M11W1订单环比有个位数下滑,整体仍在较高水平
天风数据团队访问32位汽车从业人员,在11月单周问卷调查中,基于样本数量、代表性的考虑共收集45份样本进行系统梳理。本周问卷调查中我们选取重点自主品牌与新势力车企,共访问7家车企,根据我们进行的调查问卷数据得:
2023年11月第1周(11.1-11.7)周订单跟踪:7家车企新增订单9.0-10.0万辆,较10月同期-30%至-25%,仅1家车企变动幅度低于整体水平。
造车新势力(调研合计3家):11月第1周新增订单1.0-2.0万辆,较10月同期 0%至+10%。
自主品牌(调研合计4家):11月第1周新增订单7.0-8.0万辆,较10月同期-40%至-30%。
1.2. 11月订单预测:12家车企订单预计58-59万辆,环比10月+2%至+7%
2023年11月订单预测:11月12家车企预计新增订单58.0-59.0万辆,新增订单较10月同期+2%至+7%,6家车企新增订单的环比增速高于整体水平。根据我们进行的调查问卷数据得:
造车新势力(调研合计6家):11月订单预计15.0-16.0万辆,较10月-10%至0%。
自主品牌(调研合计5家):11月订单预计42.0-43.0万辆,较10月+5%至+15%。
合资品牌(调研合计1家):11月订单预计0.5-1.0万辆,较10月-15%至-5%。
11月第1周(11.1-11.7)7家车企新增订单9-10万辆,较M10W1 -30%至-25%,较M10W4 -10%至0%。除去“十一”假期的高基数原因,11月首周环比10月第4周有个位数下滑,主要为车企C/D导致,整体依旧在较高水平。
展望11月,我们预计12家车企新增订单58-59万辆,较10月+2%至+7%。四季度以来多款新车陆续推出,根据我们的数据近几月车市订单显著回暖,呈现逐月增长态势。11月广州即将举办车展,届时将有多款重磅新车推出。我们认为,随着进入年末冲刺阶段,车市有望持续走强。
2. 2023年11月新能源汽车交付跟踪与预测
2.1. 11月交付:M11W1交付同比大幅增长,2家新势力车企同比超100%
2023年11月第1周(11.1-11.7)周订单跟踪:7家车企新增交付9.0-10.0万辆,较M10W1+52%至+57%,3家车企增速高于整体水平。
造车新势力(调研合计3家):11月第1周新增订单1.0-2.0万辆,较10月同期+85%至+95%。
自主品牌(调研合计4家):11月第1周新增订单7.0-8.0万辆,较10月同期 +46%至+51%。
2.2. 11月交付预测:12家车企预计交付55-56万辆,环比10月+6%至+11%
2023年11月交付预测:11月12家车企预计交付55.0-56.0万辆,交付较10月同期+6%至+11%,7家车企新增订单的环比增速高于整体水平。根据我们进行的调查问卷数据得:
造车新势力(调研合计6家):11月交付预计12.0-13.0万辆,较10月+5%至+15%。
自主品牌(调研合计5家):11月交付预计42.0-43.0万辆,较10月+5%至+15%。
合资品牌(调研合计1家):11月交付预计0.5-1.0万辆,较10月-10%至0%。
11月第1周(11.1-11.7)7家车企新增交付9-10万辆,较M10W1 +52%至+57%,较M10W4 -30%至-20%。其中车企K/L新增交付较10月同期超100%/200%,增速远超平均水平,2家车企交付能力受假期影响较大。
我们认为,10月市场终端优惠力度依旧较大,且受十一中秋长假和“双十一”影响,带动购车热情大幅增长,多家车企销量呈上涨态势。11月,我们预计12家车企交付量有望达到55.0-56.0万辆,较10月同期+6%至+11%。
3. 数据回顾及投资建议
3.1. 11月订单及交付总结
在对7家车企相关渠道专家进行的调查问卷及研判后,总结如下:
周订单跟踪:11月第1周(11.1-11.7)7家车企共实现订单9.0-10.0万辆,较10月同期-30%至-25%,仅1家车企变动幅度低于整体水平。
月订单预测:11月12家车企预计新增订单58.0-59.0万辆,较10月+2%至+7%,6家车企新增订单的环比增速高于整体水平。
周交付跟踪:11月第1周(11.1-11.7)7家车企新增交付9.0-10.0万辆,较M10W1+52%至+57%,3家车企增速高于整体水平。
月交付预测:11月12家车企预计交付55.0-56.0万辆,交付较10月同期+6%至+11%,7家车企新增订单的环比增速高于整体水平。
3.2. 投资建议
11月第1周(11.1-11.7)7家车企新增订单9-10万辆,较M10W1 -30%至-25%,较M10W4 -10%至0%。除去“十一”假期的高基数原因,11月首周环比10月第4周有个位数下滑,主要为车企C/D导致,整体依旧在较高水平。
展望11月,我们预计12家车企新增订单58-59万辆,较10月+2%至+7%。四季度以来多款新车陆续推出,根据我们的数据近几月车市订单显著回暖,呈现逐月增长态势。11月广州即将举办车展,届时将有多款重磅新车推出。我们认为,随着进入年末冲刺阶段,车市有望持续走强。
11月第1周(11.1-11.7)7家车企新增交付9-10万辆,较M10W1 +52%至+57%,较M10W4 -30%至-20%。其中车企K/L新增交付较10月同期超100%/200%,增速远超平均水平,2家车企交付能力受假期影响较大。
我们认为,10月市场终端优惠力度依旧较大,且受十一中秋长假和“双十一”影响,带动购车热情大幅增长,多家车企销量呈上涨态势。11月,我们预计12家车企交付量有望达到55.0-56.0万辆,交付较10月同期+6%至+11%。
推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】,造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】;建议关注【蔚来汽车】。
风险提示:调研样本有限不代表行业全貌;调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考;行业景气度不及预期;零部件供应不稳定;疫情形势不及预期影响生产销售;新产品推出不及预期。