存储芯片行业多点开花，复苏脚步提速！
近日，存储市场多点开花，喜报频传。铠侠正式开启首次公开募股，计划10月上市；行业消息显示西部数据已开始剥离NAND和SSD业务；SK海力士子公司Solidigm二季度首度实现盈利，并积极推进IPO进度；此外据行业消息，继台积电以后，存储大厂美光计划买下友达两座大厂以扩产HBM产能；另外佰维存储、兆易创新等多家存储企业纷纷披露最新财报。
01
铠侠正式开启首次公开募股，计划10月上市
据日媒报道，得益于人工智能（AI）市场对半导体需求的不断飙升，日本存储大厂铠侠已于8月23日向东京证券交易所提交了上市申请，目标在今年10月上市交易。日媒预估，铠侠在上市后市值将超过1.5万亿日元，有望成为迄今为止该交易所规模最大IPO。
从东芝分拆出来以后，铠侠一直积极寻求上市以筹措发展资金。2020年8月，铠侠曾获准该年10月在东京上市，但受疫情影响市场前景不明朗等因素影响，该计划有所搁置；随后2021年，铠侠又计划上市，但也未能成功走完IPO计划。
今年以来，日本政府加大力度支持本国芯片行业发展，行业人士表示，本国政策支持加上市场需求提振，这对于铠侠而言是很好的上市时机。
近期，铠侠公布上季（2024年4-6月）财报。铠侠表示，因供需平衡改善，带动NAND Flash售价持续上涨。需求复苏，带动NAND Flash出货量增加，加上受惠日元贬值，提振合并营收较去年同期暴增70.65%至4285亿日元，环比增加33.03%。经营利润为1259亿日元，环比上升186.79%；经营利润率达29%，前一季度为14%，上年同期为-52%。据悉，铠侠已连续第2季业绩呈现增长，季度别营收创下历史新高纪录。
因市况复苏、铠侠表示已在2024年6月结束减产，目前产线稼动率已回至100%。8月1日铠侠宣布，位于岩手县北上市的北上工厂第2工厂(K2)厂房已在7月完工，目前在密切关注需求复苏的NAND Flash市场动向的同时，将阶段性进行设备投资，预估K2厂房将在2025年秋天投产。为了预备K2投产，自2024年11月起，铠侠的行政、技术部门将陆续搬进临近K2的新行政大楼。
02
西部数据已开始剥离NAND和SSD业务？
近日，据韦德布什证券公司(Wedbush)分析师马特·布赖森（Matt Bryson）表示，西部数据已正在剥离其NAND和SSD业务，目前市场对西部数据NAND闪存业务的独立估值乐观。早在2023年10月30日，西部数据就正式宣布了拆分计划。
据悉，西部数据将拆分为两个不同的业务部门，一个部门生产硬盘驱动器（HDD)，另一个部门生产NAND闪存和SSD。西部数据现任首席执行官David Goeckeler将负责 NAND 和SSD 业务，而全球运营执行副总裁 Irving Tan将成为HDD业务的首席执行官。据布赖森估计，西部数据的NAND和SSD业务作为独立业务的价值可能在100亿~220亿美元之间。
另外，据泰国投资促进会 (BOI) 周一表示，泰国已批准西部数据开启新一轮投资项目，投资额为235亿泰铢（约合6.93亿美元），以扩建其在该国的硬盘驱动器生产基地。公开资料显示，泰国是世界上最大的硬盘配件及驱动器生产基地，世界四大硬盘商西部数据、希捷、日立、东芝在泰国均有自己的生产工厂。而西部数据最大的硬盘驱动器生产基地也建设于此。
03
AI时代SSD需求爆发，Solidigm首度实现盈利
据SK海力士8月23日发布的半年报显示，今年第二季度Solidigm净利润达到786.5亿韩元。这是自2021年第二季度以来12个季度以来首次出现盈余。据SK海力士NAND闪存营销副总裁Kim Seok表示，第二季度eSSD销量环比增长50%，与今年同比相比，它将比去年增长近四倍。另外，市场消息显示，Solidigm企业级 SSD产品最近一直处于短缺状态，市场预计未来一段时间该业务还将继续支持Solidigm持续获利。
近日，据韩国媒体报道称，SK海力士正在加速子公司Solidigm美国IPO进程。SK海力士于2020年宣布以90亿美元收购英特尔的 NAND和SSD业务，2021年，SK海力士成立子公司Solidigm，接续此前的SSD业务。2020 年 10 月， SK 海力士通过两阶段交易收购了英特尔的 NAND 和 SSD 部门。第一阶段，SK 海力士以 70 亿美元收购了英特尔在中国大连的 SSD 业务和 NAND 制造厂。第二阶段，SK 海力士将在 2025 年向英特尔额外支付 20 亿美元，用于收购与 NAND 闪存晶圆制造和设计、研发员工以及大连工厂员工相关的知识产权。SK 海力士将其收购的业务命名为 Solidigm，并已开发并交付了 D5 -P5336 61.44 TB QLC（4 位/单元）SSD 等成功产品。
2021年，SK海力士投资约11万亿韩元收购Solidigm，以增强其在企业级NAND市场的能力。但是在随后两年多时间里，NAND产业出现低迷情况，Solidigm持续亏损。自去年以来，生成式人工智能（AI）需求爆火，带动企业级SSD需求指数级增长，Solidigm在AI服务器大容量eSSD市场处于领先地位，基于此其市场营收逐渐开始上升。
公开资料显示，eSSD被业界称之为第二HBM。由于eSSD采用低功耗 NAND闪存制成，因此与使用磁场磁盘的硬盘驱动器 (HDD) 相比，它的尺寸更小，功耗更低。大型科技公司已开始囤积 eSSD，以降低人工智能 (AI) 服务器的功耗。
据TrendForce集邦咨询预估，今年AI相关SSD采购容量将超过45EB，未来几年，AI服务器有望推动SSD需求年增率平均超过60%，而AI SSD需求在整个NAND Flash（闪存）的占比有机会自2024年的5%，上升至2025年的9%。
8月6日，Solidigm宣布推出新一代D7级别数据中心固态硬盘D7-PS1010、D7-PS1030。据业界消息，这两个固态硬盘系列均支持PCIe 5.0，基于SK海力士176层3D TLC NAND闪存。而更早之前的6月，SK海力士则宣布开发完成支持PCIe5.0 x8接口的“PCB01”固态硬盘，该款产品将于今年内开始量产并向市场推出。据悉，PCB01面向AI PC，与上一代产品相比，PCB01的功耗效率提升了30%以上，可大幅提升大规模AI计算的稳定性。同时，SK海力士在该产品上应用了SLC缓存（SLC Caching）技术。该技术使部分NAND闪存存储单元能够以高速的SLC模式运行，其不仅有助于提升AI应用的速度，还能提高普通PC的工作速度。
另外上述提及的128TB eSSD ，SK Hynix和Solidigm计划明年初发布，256TB产品也正在准备中，其专注于提高人工智能服务器的效率，这将减少电力使用。SK集团认为AI时代对eSSD的需求将持续快速增长，并正在考虑通过在纽约证券交易所上市Solidim来获得投资资金。考虑到SK海力士四年前收购Solidigm的价格（约10万亿韩元）以及美国西部数据（WDC）等NAND闪存竞争对手的市值（209亿美元，截至17日约28万亿韩元）， Solidigm目前的企业价值预计将达到20至30万亿韩元。
04
存储大厂美光买下两座友达大厂？
据中国台湾媒体消息，美国存储大厂美光在与台积电竞争群创南科四厂失利后，传出将转买友达位于台南科技工业区内的两座厂房，拟以采建物与土地同步买断方式，金额估达一、二百亿元（新台币），用来扩充HBM生产线。
对于相关传言，友达8月25日回应，集团在营运策略双轴转型考量下，台南厂区已进行生产规模调整，未来会在适当时机活化使用现有厂区，但是友达不会对单一事件或厂商做评论。美光也表示，对外界传言与猜测不予评论。
据悉，美光可能想要购买的是友达位于南科工、公司内部代号为“C5D”及“C6C”两座彩色滤光片厂，这两座厂于2023年8月关厂。若友达想要售出又有买家接手，可随时进行移转，不影响友达营运。据半导体暨面板供应链人士透露，美光近期负责扩产的主管频频南下看厂，希望能买到合意的厂房，做为快速扩产之用。晶圆厂偏好买面板厂的原因有二，首先是厂房的面积够大，其次是面板厂的无尘室与半导体的规格十分接近，而彩色滤光片厂的无尘室也与面板厂一致。
业界认为，美光此次购买友达两座大厂交易若成功将是双赢局面，不仅美光可缩短建厂时间与物料成本，加快量产脚步；对友达而言，也少了养工厂的费用，更能落实朝“轻资产、低耗能”的“双轴转型”策略发展，即是目标在2027年达成非纯面板事业营收占比过半。同时友达也可望享有一笔丰厚的业外收益。
05
佰维存储、兆易创新等多家存储企业披露半年报
另外，近期多家存储芯片公司均披露了最新财报。可以看到多家企业营收超预期，存储市场景气度进一步上扬。
佰维存储方面，上半年实现营业收入34.41亿元，同比增长199.64%；归母净利润2.83亿元，同比扭亏。根据半年报，第二季度实现营业总收入17.14亿元，同比增长137.15%，环比下降0.72%。归母净利润1.16亿元，同比增长167.93%，环比下降30.89%。扣非净利润1.19亿元，同比增长169.08%，环比下降27.69%。
分产品来看，嵌入式存储营收16.85亿元；消费级存储营收15.68亿元；工业级存储营收9275.05万元；先进封测服务营收1.14亿元。分地区来看，境内营收20.01亿元；境外14.59营收亿元。
兆易创新财报数据显示，上半年营业收入36.09亿元，同比增长21.69%；归母净利润5.17亿元，同比增长53.88%。其中，存储芯片营收26亿元，占到了总营收72%，与去年同期相比增幅29.41%，成为业绩增长的主要原因。兆易创新今年上半年研发投入增加至6.37亿元，约占营业收入17.65%。
兆易创新表示，上半年消费、网通市场需求回暖，带动存储芯片产品销量和营收增长；经营上持续进行研发投入和产品迭代，多条产品线竞争力不断增强，促进产品销量和营收增长。Flash产品下游终端需求回升，自研DRAM产品组合持续丰富且市场拓展效果明显，带动产品出货量较快增长。
浪潮也披露了半年报，公司上半年实现营收420.64亿元，同比增长68.71%；实现归母净利润5.97亿元，同比增长90.56%。毛利率7.74%，同比下降32.09%。据悉，今年上半年营收创浪潮成立以来新高。浪潮信息表示，主要是客户需求增加带动服务器销售增长。
东芯半导体也于近日披露半年报，报告期内，公司实现营业收入2.66亿元，同比增长11.12%。其中第二季度实现收入1.60亿元，同比增长38.2%，是自2022年第二季度以来，公司首次实现季度收入同比转正。据悉，2024年上半年，该公司产品需求和价格随着行业的逐步回暖在逐步进入上升通道。受益于大宗存储价格增长，以及存储大厂的减产和对HBM、DDR5产能重心的转移，利基型DRAM 价格率先反弹，东芯半导体主要面对利基型存储芯片市场，业绩显著回升，特别是二季度，实现营业收入1.6亿，同比增长38.2%，环比增长50.6%。
群联方面，第二季合并营业收入158.95亿元，较上季减少3.8％，较2023年同期增加58.8％。毛利率为34.9％，较上季增加1%，较2023年同期增加2.4%，为同期新高，单季次高纪录。
营业利润19.97亿元，较前季增加59.6％，较2023年同期增加178.3％。税后纯利润24.51亿元，EPS 11.97元。
据群联财报显示，群联未来营收增长将很大程度受益于企业级SSD，第一季其企业级SSD营收占比5％，第二季则增长至14％。另外据悉，目前有50家以上的客户下单，群联将为客户定制化所需的数据储存方案；此外aiDAPTIV+方案，也是群联寄予厚望的AI产品线，目前有150家以上的POC案件，希望能加快导入速度。据悉，群联采用铠侠第八代QLC NAND Flash技术，可达61.44TB容量的新款Pascari D系列D200V数据中心SSD亮相，将于11月测试，年底量产。
推荐阅读
▶ 关于我们
TrendForce集邦咨询是一家横跨存储、集成电路与半导体、晶圆代工、光电显示、LED、新能源、智能终端、5G与通讯网络、汽车电子和人工智能等领域的全球高科技产业研究机构。公司在行业研究、政府产业发展规划、项目评估与可行性分析、企业咨询与战略规划、品牌营销等方面积累了多年的丰富经验，是政企客户在高科技领域进行产业分析、规划评估、顾问咨询、品牌宣传的优质合作伙伴。
上下滑动查看
发现“分享”和“赞”了吗，戳我看看吧